Изобретатель и его одержимость: Инженер Тимофеев одержим созданием машины времени, пренебрегая всем, включая жену Зинаиду. «Кока, твой аппарат тебя погубит», - предупреждает она, прежде чем уйти к кинорежиссеру Якину.
Незваный гость: Вор Милославский, воспользовавшись отсутствием соседа Шпака, обворовывает его квартиру. «Какой замок комичный... Наверно, сидит в учреждении и думает: ах, какой чудный замок я повесил на свою дверь!»
Первый эксперимент: Тимофеев демонстрирует управдому Бунше возможности машины, перемещаясь в палаты Ивана Грозного. Царь и его дьяк в ужасе. «Сгинь! Пропади! Увы мне, грешному!..»
Непредвиденное путешествие: Из-за неосторожности Бунши и Милославского, они переносятся в прошлое вместе с ключом от машины. «Николай Иванович, вы будете отвечать за стенку по закону. Вот вы какую машину сделали! Полквартиры исчезло!»
Хаос в настоящем: Шпак обнаруживает пропажу и вызывает милицию. Тимофеев в отчаянии, понимая, что Бунша и Милославский застряли в прошлом.
Действие второе:
Царь в Москве: Тимофеев пытается успокоить Ивана Грозного и скрыть его от посторонних глаз. «Ох, тяжко мне! Молви еще раз, ты не демон?»
Возвращение Зинаиды: Зинаида возвращается после ссоры с Якиным и сталкивается с Иваном Грозным, принимая его за актера. «Господи, что это такое?!»
Якин и царский гнев: Якин приходит к Зинаиде и попадает под гнев царя. «Почто ты боярыню обидел, смерд?»
Маскарад: Зинаида и Якин уговаривают царя переодеться в современную одежду, чтобы избежать подозрений. «Вот это другое дело! Боже, до чего на нашего Буншу похож!»
Управдом в царском обличье: Ульяна Андреевна и Шпак принимают переодетого царя за пьяного Тимофеева и возмущаются его поведением. «Да ты что это, одурел? Шпака ограбили... Да ты же окосел от пьянства!»
Подозрения и милиция: Шпак, заподозрив неладное, сообщает в милицию о появлении Ивана Грозного.
Действие третье:
Управдом и вор у власти: В прошлом Бунша и Милославский, переодетые в царские одежды, пытаются управлять государственными делами. «Садись за стол, бери скипетр... Будешь царем...»
Дипломатический провал: Милославский от имени царя соглашается отдать шведам Кемскую волость. «Да об чем разговор? Да пущай забирают на здоровье!..»
Царские подарки: Патриарх радуется возвращению царя, но Милославский крадет у него панагию. «У патриарха панагию с груди... Сперли!»
Бунша и царица: Бунша, опьянев, танцует с царицей Марфой Васильевной. «Рюмку кардамонной, Марфа Васильевна... Сейчас мы говорили на интереснейшую тему. Вопрос об учреждении жактов.»
Возвращение и разоблачение: Тимофеев успевает вернуть Буншу и Милославского в настоящее, но машина времени ломается. Милиция арестовывает Милославского за кражи.
Эпилог:
Сон или реальность?: Тимофеев просыпается и понимает, что все произошедшее было сном. «Фу, черт, да я заснул! Боже, какая ерунда приснилась...»
Вор не дремлет: Шпак обнаруживает, что его квартиру снова обокрали. «Меня действительно обокрали! Начисто. Пока был на службе. Патефон, портсигар, костюм! Батюшки!»